സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് നിക്ഷേപം തുടങ്ങുന്നതിന് മുൻപ് അറിയേണ്ടതെല്ലാം

Beginner’s Guide to Stock Market Investing

ഓഹരി വിപണി പലർക്കും ഒരു കടൽ പോലെ തോന്നും. അതുകൊണ്ട് അതിലേക്ക് ഇറങ്ങി തിരിക്കാൻ  ഭയവും ആശങ്കയും തോന്നുക സ്വാഭാവികമാണ്. എന്നാൽ ശരിയായ അറിവും,  വിവേകപൂർണ്ണമായ സമീപനവും ഉണ്ടെങ്കിൽ, ഓഹരി വിപണി ഒരു മികച്ച നിക്ഷേപ മാർഗമായി മാറ്റാൻ സാധിക്കും.  ഈ ലേഖനത്തിൽ, ഓഹരി വിപണിയുടെ അടിസ്ഥാന വിവരങ്ങൾ, അതിൽ നിക്ഷേപം ശ്രദ്ധിക്കേണ്ട കാര്യങ്ങൾ,  വിവിധ നിക്ഷേപ രീതികൾ,  മലയാളികൾക്ക് അനുയോജ്യമായ നിക്ഷേപ തന്ത്രങ്ങൾ എന്നിവ  ചർച്ച ചെയ്യുന്നു.

എന്താണ് ഓഹരി വിപണി? (What is the Stock Market?)

ഒരു കമ്പനിയുടെ ഉടമസ്ഥാവകാശം  ചെറിയ ഭാഗങ്ങളായി  വിഭജിച്ച്  ഓഹരികളാക്കി  മാറ്റുന്നു.  ഈ ഓഹരികൾ  കൈകാര്യം  ചെയ്യുന്ന  സ്ഥലമാണ്  ഓഹരി  വിപണി.  ഒരു  കമ്പനിയു ടെ  ഓഹരി  വാങ്ങുന്നതിലൂടെ,  നിങ്ങൾ  ആ  കമ്പനിയുടെ  ലാഭനഷ്ടങ്ങളിൽ  പങ്കാളിയാവുന്നു.  ഓഹരി  വിപണി  പ്രധാനമായും  രണ്ടു  തരത്തിലുണ്ട്:

പ്രൈമറി മാർക്കറ്റ് (Primary Market): ഒരു കമ്പനി ആദ്യമായി ഓഹരികൾ പൊതുജനങ്ങൾക്ക് വിറ്റഴിക്കുന്ന സ്ഥലം. ഇതിനെ ഐപിഒ (Initial Public Offering) എന്ന് പറയുന്നു.

സെക്കൻഡറി മാർക്കറ്റ് (Secondary Market): ഇവിടെ നിലവിലുള്ള ഓഹരികൾ പരസ്പരം കൈമാറ്റം ചെയ്യുന്നു. ഇതാണ് നമ്മൾ സാധാരണയായി കാണുന്ന ഓഹരി വിപണി.

ഓഹരി വിപണിയിൽ നിക്ഷേപം ആരംഭിക്കാൻ നിങ്ങൾ അറിയേണ്ട കാര്യങ്ങൾ ഇതാ:

• അറിവ് നേടുക: ആദ്യമായി ഓഹരി വിപണിയെപ്പറ്റിയുള്ള അടിസ്ഥാനകാര്യങ്ങൾ പഠിക്കൂ! Stock Market എന്താണെന്നും, ഓഹരികളുടെ വില എങ്ങനെ നിർണ്ണയിക്കപ്പെടുന്നു എന്നും, മാർക്കറ്റിലെ വിവിധ തരം നിക്ഷേപ ഉൽപ്പന്നങ്ങളെപ്പറ്റിയും (stocks, bonds, mutual funds, ETFs etc) മനസ്സിലാക്കുക. ഇതിനായി പുസ്തകങ്ങൾ, ഓൺലൈൻ കോഴ്സുകൾ, YouTube  വീഡിയോകൾ, വിദഗ്ധരുടെ ലേഖനങ്ങൾ എന്നിവ സഹായകമാകും.

• അക്കൗണ്ടുകൾ തയ്യാറാക്കുക: ഓഹരി വിപണിയിലെ നിക്ഷേപങ്ങൾക്കായി നിങ്ങൾക്ക് രണ്ട് അക്കൗണ്ടുകൾ ആവശ്യമാണ്:

• ട്രേഡിംഗ് അക്കൗണ്ട്: ഓഹരി വിപണിയിലേക്കുള്ള നിങ്ങളുടെ കവാടമാണിത് – ഓഹരികൾ വാങ്ങാനും വിൽക്കാനും ഇത് ഉപയോഗിക്കുന്നു. ട്രേഡിംഗിനായുള്ള നിങ്ങളുടെ വാലറ്റ് പോലെ ഇതിനെക്കുറിച്ച് ചിന്തിക്കുക.
• ഡിമാറ്റ് അക്കൗണ്ട്: നിങ്ങളൾ വാങ്ങിയ ഓഹരികൾ ഇവിടെ ഇലക്ട്രോണിക് രൂപത്തിൽ സൂക്ഷിക്കുന്നു; നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപങ്ങൾക്കുള്ള ഡിജിറ്റൽ സേഫ് ഡിപ്പോസിറ്റ് ബോക്സ് പോലെ.

•  ഈ അക്കൗണ്ടുകളെപ്പറ്റി വായിച്ചു പേടിക്കേണ്ട, ഇവ രണ്ടും ആരംഭിക്കുന്നത് ഒരു ബാങ്ക് അക്കൗണ്ട് തുറക്കുന്നത് പോലെതന്നെ എളുപ്പമാണ്. അതിനായി നിങ്ങൾ ചെയ്യേണ്ടത് നിങ്ങളുടെ ബ്രോക്കറെ തിരഞ്ഞെടുക്കുക എന്നതാണ്. നിങ്ങൾ തിരഞ്ഞെടുക്കുന്ന സ്റ്റോക്ക് ബ്രോക്കർ സാധാരണയായി ഈ രണ്ട് അക്കൗണ്ടുകളും ഒരേ സമയം നിങ്ങൾക്കായി സജ്ജീകരിക്കും. 

• സ്റ്റോക്ക് ബ്രോക്കറെ തിരഞ്ഞെടുക്കുക: വിപണിയിൽ നിന്ന് ഓഹരികൾ വാങ്ങാനും വിൽക്കാനും നിങ്ങളെ സഹായിക്കുന്നവരാണ് ബ്രോക്കർമാർ (Zerodha,UpStox, ICICI Direct മുതലായവർ) . ഓരോ ഇടപാടുകൾക്കും ഈടാക്കുന്ന ഫീസുകളും, വാർഷിക ഫീസും മനസിലാക്കിയതിനു ശേഷം, നിങ്ങൾക്ക് അനുയോജ്യമായ സ്റ്റോക്ക് ബ്രോക്കറെ തീരുമാനിക്കാൻ ശ്രദ്ധിക്കുക. മുകളിൽ സൂചിപ്പിച്ച അക്കൗണ്ടുകൾ  തുറക്കുന്നതിനുള്ള നടപടിക്രമത്തിൽ അവർ നിങ്ങളെ സഹായിക്കും.

• ചെറുതായി തുടങ്ങി, വലുതായി പഠിക്കൂ: ചെറിയ തുകയിൽ നിക്ഷേപം ആരംഭിക്കുക. കൂടുതൽ അപകടസാധ്യതയില്ലാതെ നിക്ഷേപ ഉത്പന്നങ്ങളിൽ പഠിക്കാനുള്ള മികച്ച മാർഗമാണിത്. ലാഭനഷ്ടങ്ങൾക്കു സാധ്യതകൾ  കൂടുതൽ ഉള്ള ഒരു മേഖല ആയതു കൊണ്ട്, വിപണിയെ പറ്റി നന്നായി മനസിലാക്കുന്നതിന് മുൻപ് നടത്തുന്ന വലിയ നിക്ഷേപങ്ങൾ വലിയ നഷ്ടങ്ങൾ ഉണ്ടാക്കാൻ സാധ്യത ഉണ്ട് എന്നോർക്കുക.

ശ്രദ്ധിക്കേണ്ട കാര്യങ്ങൾ (Things to Consider)

• ക്ഷമ കൈവിടരുത് (Be patient): ഓഹരി വിപണിയിൽ ക്ഷമ വളരെ പ്രധാനമാണ്. പെട്ടെന്നുള്ള ലാഭം ലക്ഷ്യമിട്ട് നിക്ഷേപം നടത്തരുത്. ദീർഘകാല ലക്ഷ്യത്തോടെ നിക്ഷേപം നടത്തുക.
• വൈവിധ്യം പുലർത്തുക (Diversify your portfolio): ഒരേ കമ്പനിയിൽ മാത്രം നിക്ഷേപം നടത്താതെ, വിവിധ കമ്പനികളിൽ നിക്ഷേപം നടത്തുക. ഇത് റിസ്ക് കുറയ്ക്കാൻ സഹായിക്കും.
• വികാരങ്ങളെ നിയന്ത്രിക്കുക (Control your emotions): ഓഹരി വിപണിയുടെ ചാഞ്ചാട്ടങ്ങൾ കണ്ട് ഭയപെടാതിരിക്കുക. ഉദാഹരണത്തിന് , വില താഴുന്ന സമയത്ത് പേടിച്ച് ഓഹരികൾ വിൽക്കാതിരിക്കുക, ചിലസമയത്തു അത് നല്ല ഓഹരികൾ കുറഞ്ഞ വിലയിൽ വാങ്ങാനുള്ള അവസരമായേക്കാം. അത് കൊണ്ട്, ചിന്തിച്ചു സംയമനത്തോടെ ഇടപാടുകൾ നടത്തുക.
• പഠനം ശീലമാക്കുക (Keep Learning): ഓഹരി വിപണി നിരന്തരം മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്നു. വിപണി പ്രവണതകളെയും വാർത്തകളെയും കുറിച്ച്, പ്രത്യേകിച്ചും നിങ്ങൾ നിക്ഷേപം നടത്തിയ കമ്പനികളെക്കുറിച്ച്, അപ്ഡേറ്റഡ് (updated) ആയിരിക്കാൻ ശ്രദ്ധിക്കുക. 

നിക്ഷേപ തന്ത്രങ്ങൾ (Investment Strategies)

ഓഹരി വിപണിയിൽ വിജയം നേടാൻ, നിങ്ങൾക്ക് വ്യക്തമായ നിക്ഷേപ തന്ത്രം (investment strategy) ഉണ്ടായിരിക്കണം. ചില പൊതുവായ തന്ത്രങ്ങൾ താഴെ നൽകുന്നു:

• ദീർഘകാല നിക്ഷേപം (Long-term Investing): ദീർഘകാലത്തേക്ക് ഓഹരികളിൽ നിക്ഷേപം ചെയ്യുന്ന രീതി. കുറഞ്ഞ കാലയളവിലെ (short-term) ചാഞ്ചാട്ടത്തെ അവഗണിക്കാൻ സഹായിക്കും ഈ രീതി സഹായിക്കും. 

• മൂല്യ നിക്ഷേപം (Value Investing): കുറഞ്ഞ വിലയ്ക്ക് നല്ല കമ്പനികളുടെ ഓഹരികൾ വാങ്ങുന്ന രീതിയാണിത്.

• ഗ്രോത് നിക്ഷേപം (Growth Investing): ഉയർന്ന വളർച്ചാ സാധ്യതയുള്ള കമ്പനികളിൽ നിക്ഷേപം ചെയ്യുന്ന രീതിയാണിത്.

• ഡിവിഡന്റ് നിക്ഷേപം (Dividend Investing): സ്ഥിരമായി ഡിവിഡന്റ് (ലാഭവിഹിതം) നൽകുന്ന കമ്പനികളിൽ നിക്ഷേപം ചെയ്യുന്ന രീതിയാണിത്.

ഓരോ തന്ത്രത്തിനും അതിന്റെതായ ഗുണങ്ങളും ദോഷങ്ങളുമുണ്ട്. നിങ്ങളുടെ സാമ്പത്തിക ലക്ഷ്യങ്ങൾക്കും സാഹചര്യങ്ങൾക്കും അനുസരിച്ചുള്ള ഒന്നോ അതിലധികമോ സ്ട്രാറ്റജികൾ തിരഞ്ഞെടുക്കാൻ ശ്രദ്ധിക്കുക.

സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് നിക്ഷേപം എങ്ങനെ തുടങ്ങാം (How to start investing in stock market?)

ഓഹരി വിപണിയിലേക്ക് കടക്കുമ്പോൾ  ആവശ്യം വേണ്ടത് നിക്ഷേപിക്കാനുള്ള തുക, കൃത്യമായ നിക്ഷേപ ലക്‌ഷ്യം എന്നിവ ഉണ്ടാവേണ്ടത് വളരെ ആവശ്യമാണ്:

നിക്ഷേപ ധനം (Investment Capital):** നിക്ഷേപത്തിനുള്ള ആവശ്യമായ മൂലധനം സ്വരൂപിക്കുന്നതിന് സ്ഥിരമായി സമ്പാദിക്കുന്നതും, വരുമാനവും ചെലവുകളും നിരീക്ഷിക്കുന്നതിന് ഒരു ബഡ്ജറ്റ് സ്ഥാപിക്കുന്നതും പ്രധാനമാണ്. സാമ്പത്തിക സ്ഥിരത നിലനിർത്തുന്നതോടൊപ്പം നിക്ഷേപത്തിനുള്ള പണം സ്വതന്ത്രമാക്കുന്നതിന് ഒരു ബഡ്ജറ്റ് അത്യാവശ്യമാണ്. 

നിക്ഷേപ ലക്ഷ്യങ്ങൾ (Investment Objective): നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപ ലക്ഷ്യങ്ങൾ വ്യക്തമായി പറയുക. നിങ്ങൾ വിരമിക്കലിനായി ആസൂത്രണം ചെയ്യുകയാണോ, വിദ്യാഭ്യാസം ധനസഹായം ചെയ്യുകയാണോ, ഒരു വീടിനായി സമ്പാദിക്കുകയാണോ, അതോ മറ്റ് ദീർഘകാല സാമ്പത്തിക ലക്ഷ്യങ്ങൾ പിന്തുടരുകയാണോ? നിങ്ങളുടെ പ്രത്യേക ലക്ഷ്യങ്ങൾ നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപ രീതിയെ നയിക്കും.

ഓഹരികൾ തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നതിനുള്ള മാനദണ്ഡങ്ങൾ (Criteria for Selecting Stocks)

ശരിയായ ഓഹരികൾ തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നത് വിജയകരമായ നിക്ഷേപത്തിന്റെ ഒരു അടിസ്ഥാന ഭാഗമാണ്. ഒരു കമ്പനിയെ വിശകലനം ചെയ്യുമ്പോൾ, ഈ പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ പരിഗണിക്കുക:

• സാമ്പത്തിക സ്ഥിരത: ഒരു കമ്പനിയുടെ സാമ്പത്തിക ശക്തി മനസ്സിലാക്കുന്നത് വളരെ പ്രധാനമാണ്. വരുമാനം (revenue), ലാഭം (profit), കടബാധ്യത (debts) തുടങ്ങിയ നിർണായക അളവുകൾ അവലോകനം ചെയ്യുക. സാമ്പത്തിക രേഖകൾ പരിശോധിക്കുന്നത് കമ്പനിയുടെ മൊത്തത്തിലുള്ള സാമ്പത്തിക ആരോഗ്യത്തെക്കുറിച്ച് പ്രധാനപ്പെട്ട ഉൾക്കാഴ്ചകൾ നൽകാൻ സഹായിക്കും.

• വളർച്ചാ സാധ്യത: കമ്പനിയുടെ ഭാവി വികാസത്തിനുള്ള സാധ്യതകൾ ശ്രദ്ധിക്കുക. വിപണി വിഹിതം, നവീനത (ഗവേഷണ, വികസന ശ്രമങ്ങൾ ഉൾപ്പെടെ), തന്ത്രപരമായ വളർച്ചാ സംരംഭങ്ങൾ തുടങ്ങിയ കാര്യങ്ങൾ പരിഗണിക്കുക.

• വ്യവസായ പശ്ചാത്തലം: കമ്പനി പ്രവർത്തിക്കുന്ന മേഖലയെക്കുറിച്ച് മനസ്സിലാക്കുന്നത് അത്യന്താപേക്ഷിതമാണ്. ഉദാ: ബാങ്കിങ്, ഓട്ടോമൊബീൽ, IT etc.  വ്യവസായത്തിന്റെ വളർച്ചാ പ്രവണതകൾ, മത്സരം, നിയന്ത്രണ ഘടകങ്ങൾ, പ്രകടനത്തെ ബാധിച്ചേക്കാവുന്ന മറ്റ് പ്രസക്തമായ കാര്യങ്ങൾ എന്നിവ വിലയിരുത്തുക.

• നേതൃത്വത്തിന്റെ ഗുണനിലവാരം: ഒരു കമ്പനിയുടെ വിജയത്തിന് ശക്തവും പരിചയസമ്പന്നവുമായ മാനേജ്മെൻ്റ് അനിവാര്യമാണ്. വളർച്ചയെ നയിക്കാനുള്ള അവരുടെ കഴിവ് വിലയിരുത്തുന്നതിന് നേതൃത്വ ടീമിന്റെ വൈദഗ്ദ്ധ്യം, മുൻകാല പ്രകടനം, തന്ത്രപരമായ ദിശ എന്നിവ വിലയിരുത്തുക.

• ഓഹരി വിലനിർണയം: ഓഹരിയുടെ വിപണി വില അതിന്റെ യഥാർത്ഥ മൂല്യത്തെ പ്രതിഫലിക്കുന്നുണ്ടോ എന്ന് നിർണ്ണയിക്കുക. ഇത് അമിതമായി വിലയിരുത്തപ്പെട്ടിട്ടുണ്ടോ അതോ കുറഞ്ഞ മൂല്യമാണോ എന്ന് വിലയിരുത്തുന്നതിന് മൂല്യനിർണയ അളവുകൾ ഉപയോഗിക്കുക.

ഈ കാര്യങ്ങൾ പരിഗണിക്കേണ്ട ചില ഘടകങ്ങൾ മാത്രമാണെന്ന് ഓർക്കുക.